当“跑马圈地”时代彻底落幕，信用卡行业正经历一场深刻的价值重塑。近期，包括国有大行、股份制银行在内的多家商业银行密集发布公告，宣布停止发行部分联名信用卡产品，引发市场关注。看似寻常的产品线调整，折射出我国信用卡行业在经历了多年高速增长后，正从追求“规模效应”的粗放式扩张，迈向以“价值创造”为核心的精细化运营新阶段。
联名卡“退潮” 低效产品加速出清
近期，民生银行信用卡中心发布公告称，自2026年5月18日起，将停止包括民生多点联名卡等11款联名信用卡的发行。无独有偶，农业银行也宣布将于5月中旬停发大学生青春卡；中信银行则对国泰航空及亚洲万里通联名卡的部分专属权益进行了调整与收缩。
这一系列动作并非孤立事件。近年来，银行针对联名卡、主题卡的清理与调整已成常态。曾几何时，联名卡是银行跨界引流、细分市场的利器，从航空公司、电商平台到餐饮品牌、视频网站，几乎“万物皆可联名”。然而当合作的喧嚣散去，不少产品因权益同质化、场景覆盖有限、目标客群重叠等问题，逐渐沦为“睡眠卡”甚至“僵尸卡”。
对此，资深信用卡研究人士董峥在接受央视网财经采访时分析认为，银行此时集中清理联名卡产品线，是基于成本收益与风险管控双重考量下的必然选择。早期为了快速获客，银行在联名卡合作上往往采取“”广撒网”策略，但许多合作并未带来预期的活跃用户和交易增长。相反，大量低效、甚至无效的卡种，不仅占用了系统维护、客服等运营资源，其附带的潜在风险敞口也增加了管理成本。
告别“规模情结” 央行数据揭示深层变革
银行个体的策略调整，与行业整体数据所揭示的趋势高度吻合。翻看中国人民银行发布的近三年《支付体系运行总体情况》报告，一条清晰的行业发展脉络跃然纸上。
数据显示，虽然银行账户总量与银行卡发卡量仍保持增长，但增速已明显放缓。更具信号意义的是，代表消费信贷活力的信用卡和借贷合一卡，其总量增速不仅放缓，甚至在部分年份出现同比下降。截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡总量已从高点回落至7亿张以下。与此同时，银行卡笔均消费金额持续收窄，而信用卡逾期半年未偿信贷总额及其占应偿信贷余额的比重则呈波动上升态势。
这些数据共同指向一个结论：市场增量空间正在收窄，行业竞争已从“增量博弈”转向“存量博弈”。过去那种通过大量发卡、做大分母来掩盖粗放经营问题的模式已难以为继。银行必须直面存量客户的精细化运营，从每一个环节汲取价值，而非仅仅追求账户数量的堆砌。
董峥指出，发卡量的“刹车”是主动与被动的双重结果。主动层面，监管部门的引导和银行自身风控意识提升，促使发卡机构收紧授信门槛；被动层面，市场饱和与消费者行为的变迁，使得新卡获客成本急剧上升，而投入产出比却在下滑。此时，优化资源配置，主动清退同质化、低效益的产品线，成为降本增效、控制风险最直接的手段。
重构竞争逻辑：从支付工具到生态构建
当发卡不再是终点，而是服务的起点，信用卡行业的竞争逻辑正在被彻底重塑。未来的竞争，不再是比拼谁的卡面更花哨、谁的初始额度更高，而是考验银行能否将信用卡服务深度嵌入并赋能居民的日常生活场景，构建一个“金融+生活”的无感生态。
这意味着，银行需要从“以产品为中心”转向“以用户为中心”，聚焦优质客群，围绕其高频消费场景进行深耕。无论是出行、购物、教育还是健康，信用卡需要成为连接客户与消费场景的智能纽带，通过精准的权益匹配和流畅的支付体验，提升用户的粘性与单客价值贡献。
在这一转型过程中，银行需要回答几个核心问题：如何精准识别并服务好真正的价值客户？如何从庞大的存量用户中筛选出高潜力的活跃群体？如何优化权益体系，让投入的每一分钱都能有效提升用户忠诚度？
董峥认为，未来的赢家，一定是那些能深刻洞察用户需求，并具备强大数字化运营能力的银行。这要求银行不仅要“向外看”，整合外部优质场景资源，更要“向内求”，打磨自身的数据分析、精准营销和智能风控能力。“信用卡的终极形态，将不再是物理卡片，而是一个嵌入手机、覆盖生活全场景的数字账户服务体系。”
他进一步补充称，当前，领先的银行已经开始行动，例如对存量客户进行分层经营，针对高净值客群提供定制化权益，对年轻客群则侧重餐饮、娱乐等高频小额消费激励。这种“千人千面”的精细化运营，正是行业走向成熟的重要标志。
结语
从金融机构密集主动调整，到央行数据揭示的行业趋势，我国信用卡行业正在经历一场深刻的“成人礼”。它告别了青涩的规模冲动，开始学会精打细算，审视每一分投入的回报，度量每一寸风险与收益的边界。批量停发联名卡只是一个开始，它预示着在存量竞争的新赛道上，只有那些真正拥抱精细化运营、深度融入居民生活生态的银行，才能在下一轮的行业洗牌中，行稳致远。
文/赵子牛